奥维云网发布TV面板年报：大陆市占首次登顶

　　导读：2017全年出货节奏呈低开高走的云网状态，16年年底三星L7-1工厂产线关闭、发布大尺寸化等因素使年初出货量同比低位持平。面板

　　2017年全年已落下帷幕，年报奥维云网(AVC)显示器件与系统事业部《DDS-全球TV面板出货月度数据报告》数据显示，大陆登顶2017年全球TV面板共计出货265.1M，市占首次同比增长2.1%，云网出货逐步增加，发布面板厂盈利性与出货负相关呈逐步下降趋势;平均尺寸方面，面板年初与年尾平均尺寸基本相同，年报大尺寸化有所停滞;分区域出货方面，大陆登顶大陆市场份额第一，市占首次量能齐增。云网

　　出货低开高走，发布小尺寸四季度发力

　　2017全年出货节奏呈低开高走的面板状态，16年年底三星L7-1工厂产线关闭、大尺寸化等因素使年初出货量同比低位持平。Q2-Q3随着新增产能陆续投产使出货量逐步增加，在Q4面板价格下降、终端市场回暖的利好因素使出货量达到73.1M，同比增长高达8.4%。其中32寸等小尺寸端发力(Q4 32寸出货量同比增长27%，环比增长7%)，推高了整体出货量。


　　盈利性逐步下降，面板厂面临挑战

　　2017年Q1面板厂盈利性处于高位，达到13.2%;Q2虽然面板价格并未下滑，但由于持续高位的面板价格，下游整机厂盈利能力跌入低谷，这让整机厂拉货意愿大幅下降，而一旦需求持续不旺，面板价格将掉头向下，纵观历史，一旦面板价格开始下降，最短也需要一年的探底时间。面板厂为了提升整机厂拉货意愿，同时希望尽力维持面板价格，延缓拐点出现的时间，在Q2季末推出MDF延缓下跌拐点来临的目的，而给予了MDF的面板厂的盈利性势必有所下滑，二季度TV面板厂盈利性来到9.8%;MDF的成效仅仅是稍微延缓下跌拐点的来临。

 
　　在第三季度伊始，面板价格拐点来临，尤其在之前价格畸高的40-43寸，价格出现报复性下跌，面板价格开始步入下跌轨道，三季度TV面板厂盈利性下滑至6.2%。


　　而到了第四季度，面板价格经过一个季度的下滑，给予的整机厂些许喘息的机会，配合市场需求季节性变化导致的旺季来临，TV面板需求有所转暖，各尺寸下跌幅度开始收缓，甚至55寸还出现了因供需偏紧价格停止下滑的状况，四季度各家TV面板厂盈利性也来到3.7%。全年盈利比率逐步下滑，总体来看全年产业整体的盈利比率为9.1%。从17年四季度末及18年初表现来看，面板整体下滑趋势虽有所收窄，但并未停止，预计TV面板厂18年盈利比率相较于17年将大打折扣，对于面板厂而言，可以说“寒冬将至”。


　　产品结构调整压力减弱，大尺寸化原地踏步

　　平均尺寸经过2016年的增长在2017年年初平均尺寸达到42.4寸，上半年由于面板价格仍高位徘徊，整机厂苦不堪言，32寸及以下尺寸整机盈利性相较于其他尺寸有一定优势，于是各家对于小尺寸需求逐步升高，加之HKC、BOE、CSOT等面板厂小尺寸TV面板部分供应充足，从而拉低了整体平均尺寸。Q3开始面板价格开始下行且65寸及以上超大尺寸出货量迎来爆发，平均尺寸开始V形反转，最终于年底收于42.3寸，全年基本收平。


　　大小尺寸两头并进，中尺寸萎缩


　　32-：32寸以下尺寸增长6%，源于BOE及CSOT两座面板厂出货增长带动所致。

　　32：32寸HKC以32寸产能爬坡顺利，出货量微幅增加。

　　37-39：同比增长10%，主要来自CEC 39寸出货大幅增加。

　　40-45：因SDC L7-1工厂关闭，导致40寸出货大幅减少以及该尺寸段面板价格畸高导致销量不畅所致，该尺寸段也是唯一出现减少的尺寸段。

　　46-50：同比增长1%，由于未来仍将有3条8.6代线逐步量产，50寸前景被不断看好。

　　55：该尺寸终端市场表现良好，各家对该尺寸出货积极性大幅提升，尤其是SDC、BOE、CSOT、CEC四家在55寸TV面板出货量均大幅提升。

　　58-60：58寸作为INX特有尺寸，经过若干年的耕耘，市场已被逐步打开，同时由于年末55寸供应趋紧，部分需求向58寸转移带动其出货量的增长，60寸则归功于夏普稼动率大幅提升，出货量有所增加。

　　65：SDC、LGD在今年均大幅提升8.5代线65+32MMG产能占比，大幅提升65寸出货量，同时在年底，BOE及CSOT也加大65寸出货，2017年全年，65寸同比大幅增长48%。

　　65+：各家面板厂在超大尺寸上不断试水，良率也在逐步攀升，在70寸上，Sharp及INX共同发力;75寸AUO、SDC、LGD建树颇丰;LGD的77寸OLED TV面板也有所起色，但总体来看，超大尺寸方面，大陆面板厂的身影还难以捕捉。


　　大陆面板厂量能齐增，台韩表现稳定

　　LGD 因大尺寸化进程导致出货量小幅下跌，但总体量能仍稳居第一。

　　BOE 由于福清8.5代线步入量产，出货量及出货面积双向增长。

　　INX 虽有一条8.6代线量产，但因爬坡速度较慢及大尺寸化进程原因，出货量与去年基本持平。

　　SDC 则因为去年年底工厂关闭及17年战略偏向大尺寸高端产品，TV面板出货量大幅下滑;CSOT则由于T2工厂17年步入满产状态，产能相较于16年年初大幅提升。

　　AUO 17年保持先前产能状态，按兵不动。

　　Sharp 17年全力支持鸿海夏普战略，大幅提高稼动率。

　　CEC 在17年产能爬坡到位的同时加大高端产品出货占比，量面大幅提升。

　　HKC 重庆8.6代线以32寸爬坡顺利，全年出货达5.9M，18年将以满产姿态面对市场，出货量方面将有更大作为。
 

 
　　出货量大陆超越韩国，出货面积仍有差距

　　2017年有HKC重庆8.6代线、BOE福清8.5代线、INX台湾8.6代线三座新工厂以及LGD广州8.5代线的产能增加。大陆面板厂占据其中两座，产能的增加让大陆TV面板出货量市场份额不断攀升。在2017年，大陆TV面板渗透率达36%，增长三个百分点，一举成为全球TV面板出货量最大地区，韩国由16年的38%市占率下降至34%位居第二。


　　反观出货面积可以看出，大陆出货面积仍与韩厂有较大差距，大陆尺寸结构主要偏向于中小尺寸，这和以大尺寸出货见长的韩系面板厂差异较大，出货面积大陆全球占比为28%，仅比排名第三的台系面板厂高出2个百分点。



　　2018年，全球TV面板出货量究竟几何?作为10.5代线的元年，其爬坡是否顺利?8.6代线迎来集中爆发，又将给尺寸格局带来怎样的变化?8K时代的到来，能否复制4K的火热?面板价格已步入下跌通道，拐点又将何时来临?持续关注我们，我们将为您带来及时的市场讯息及行业解读!

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